美國銀行全球研究部最新的基金經理調查顯示，專業投資者們對美國(USA)股票的配置水平創下2005年以來最低。投資者低配美國股市，因爲歐洲和新興市場基本面的改善，促使他們湧向這些股價更便宜的市場。
在今年的第一個月裏，基金經理們對美國股票的配置可謂是“崩潰”，有淨39%的人報告對美股的配置水平爲“低配”，這是2005年10月以來的最高比例，這比低配英國資產的淨15%比例還要多。
對於最新的基金經理調查報告，美國銀行(Bank of America)的首席投資策略師邁克爾·哈奈特表示：與第四季度相比，1月份調查的參與者們看跌程度要低得多，他們向新興市場、歐洲和周期股轉換，並撤離了制藥和科技板塊，以及整體美國市場。
由於美國通脹降溫和中國重新开放，外加溫和的天氣令歐洲天然氣價格大跌，市場的樂觀情緒有所提升，投資者和一些頂級策略師都看好歐洲、新興市場等美國之外的全球股市：
由於估值低廉，歐洲股市大幅跑贏美國股市，跑贏的程度創下紀錄。有淨4%的人報告對歐股的配置水平爲“超配”，而12月時有淨10%的人配置水平爲“低配”。
今年新興市場股市的表現，也超過了標普500指數，步入技術性牛市。有淨26%的人報告對新興市場的配置水平爲“超配”，創下2021年6月以來最高。
歐美股市近來的表現差距是明顯的。當前，泛歐斯托克600指數較去年10月的低點上漲了近20%，比2022年第一季度創下的歷史高點僅低了約8%。與之相比，標普500指數從10月的低點上漲了約13%，但仍比歷史高點低約17%。
雖然加倉全球股市，但鑑於經濟增長的持續風險，基金經理們總體上對全球股票的配置程度處於低配態勢。
調查顯示，由於通脹見頂的前景推高了對短期利率下降的預期，他們超配了現金和債券。不過本次調查的現金水平從5.9%降至5.3%，爲2020年6月以來的最大跌幅。
有淨50%的人預計未來12個月經濟將走弱，這一水平是一年來對全球增長前景最不悲觀的展望。對中國經濟增長的樂觀預期達到十七年來的最高水平。
基金經理們自2020年3月以來首次表示，貨幣政策過於緊縮。他們預計美聯儲會在今年二季度將利率提升到5%的峰值水平。
報告還顯示，投資者對日元升值的預期處於2007年1月以來的最高水平，當時是日本央行上調基准利率的前一個月。日本央行將於周三召开會議，人們對該央行可能很快改變其利率政策的預期有所上升。
1、當前市場上最擁擠的交易包括：做多美元、做多ESG類資產、做多中國股市、做多石油、做多美國國債，以及做多投資級債券。前排名靠前的“反向交易”爲：做多股市、美股和科技股，做空債券、新興市場股票和公用事業類股票。
2、基金經理認爲最大的尾部風險是：通脹居高不下、全球經濟嚴重衰退以及央行保持鷹派立場。若發生信用事件類問題，最可能是來自美國影子銀行、歐洲主權債務等領域。
共有253名基金經理參加了美銀1月份的這項全球調查。他們掌管着超過7000億美元的資產規模。
鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。
標題：機構對美股配置比例創2005年來最低，做多中國成主旋律
地址：https://www.100economy.com/article/14112.html