上個假日季，風險投資者迅速將資金投入到雄心勃勃的初創公司——尤其是熱門的金融科技領域。今年，繁榮結束了。風投們可能正在爲2023年更加動蕩的融資環境做好准備，但他們表示，他們對金融科技的未來感到興奮——而且他們正在發揮創造力。“我覺得金融科技在2021年幾乎被投資者淹沒了，現在我認爲遊客已經（逃離），”Bain 風險投資的合夥人克裏斯蒂娜·梅拉斯-基裏亞茲（Christina Melas-Kyriazi）說。
根據 PitchBook 的數據，風險投資公司在2021年向金融科技領域投入了創紀錄的872億美元，比2019年高出140%以上。根據 PitchBook，隨着2022年宏觀經濟環境惡化、利率飆升和經濟搖搖欲墜，截至第三季度，金融科技初創企業的風險投資交易價值已降至416億美元，比2021年下降近38%。與此同時， Stripe 的競爭對手 Checkout.com 等熱門初創公司在近一年前以400億美元的估值融資，據報道最近將其內部估值削減至110億美元。
經濟放緩可能會持續下去，至少會持續一段時間。谷歌母公司 Alphabet 的獨立增長基金 CapitalG 的普通合夥人傑西·韋德勒（Jesse Wedler）表示，風投們“正確地看到了長期機會，但在他們如何估值方面是錯誤的”一些金融科技公司。韋德勒說：“盡管現在感覺金融科技很艱難……機會如此之大，而且隨着這些商業模式的發展，大多數軟件都相形見絀。”
2023年頂級金融科技投資
《財富》雜志詢問了八位風險投資者對2023年金融科技的最佳預測，包括明年哪種類型的金融科技初創公司將“流行”，以及人工智能（AI）何時开始將各種金融科技功能自動化。
克裏斯蒂娜·梅拉斯-基裏亞茲和莎拉·亨克法斯，Bain 風險投資合夥人
如果您問 BCV 的莎拉·亨克法斯（Sarah Hinkfuss），“完全不爲人所知”的一個領域是商業保險。雖然當你想到金融科技時，你可能不會想到它，但亨克法斯預測這個空間對於像她這樣的風險投資人來說將越來越有趣。
“如果你的公司不運作，你不能停止支付的就是你的保險單，因爲一旦你停止支付，你就不再成爲一家公司。” 亨克法斯說，商業保險“一直是”一個“迷人的領域”。她說，我們看到“在考慮購买時交付保險產品方面的真正偉大創新，特別是從嵌入式金融角度考慮它”。她說：“包括商業領域在內的用戶信任的平台如何提供金融產品？”
與此同時，亨克法斯的同事梅拉斯-基裏亞茲預測，使 CFO 能夠“以更高的准確性和更少的人來完成工作的工具將會流行，因爲有一些事情正在發生”，其中之一是“商業模式正在發生變化，因此出現了更多基於使用情況的商業模式，了解您在任何時間點的收入和支出情況變得越來越復雜，並且您面臨着來自市場的下行壓力。也許你需要裁員，你需要削減成本。因此，幫助 CFO 做到這一點的工具將……比過去幾年已經擁有的更多順風”。
艾米特·庫馬爾，Accel 合夥人
像新銀行（想想 Current 或 Chime）這樣的許多金融科技公司的趨勢似乎是從小衆受衆轉向迎合更一般的客戶。以 Current 爲例，它最初以青少年爲目標，旨在成爲兒童借記卡，但後來擴展到爲年齡稍大的人群提供各種服務（包括最近的加密貨幣交易）。
但 Accel 的合夥人艾米特·庫馬爾（Amit Kumar）預測，相比之下，“人們能夠爲你打造更多量身定制的金融產品”是“未來100%的發展方向”。
“如果你能爲作爲消費者的我或作爲企業的我打造量身定制的金融產品，”他說，“我認爲你可以用它做很多事情。”
庫馬爾以他的投資組合公司之一 Coast 爲例，該公司爲商用車隊开發支付軟件。他認爲，這是一種歷史上未被迎合但具有“大量”支付量的用戶或公司。
結果是“越來越多的人會發現，美國人將通過與他們有更密切聯系的平台來獲取金融產品：如果你是建築工人或建築公司，你可能會在某種程度上嵌入金融產品你使用的建築軟件，它真的很聰明”，他相信。
查爾斯·伯恩鮑姆，Bessemer Venture Partners 合夥人
Bessemer Venture Partners 的合夥人查爾斯·伯恩鮑姆（Charles Birnbaum）與其他對商業模式側重於貸款（特別是資產負債表貸款，債務記在貸方账簿上）的金融科技公司持謹慎態度的投資者不同，他並沒有完全害怕這些公司。
然而，他確實預測，提供貸款服務的初創公司將“更加謹慎地發展，更加關注其業務的邊際收益——在你考慮到所有欺詐、所有風險和資本成本之後，資本成本明顯上升”。
事實上，伯恩鮑姆預測，“你會看到消費者金融科技公司更被迫進入無擔保消費貸款的世界，盡管存在宏觀逆風，而且……做起來更謹慎。”
他還認爲，我們將在消費者和 B2B（企業對企業）方面看到金融科技領域的大量整合，尤其是在2023年下半年。“許多商業模式在消費者金融科技方面的利潤率都很低，而且我認爲，隨着人們需要再次籌集資金，（並且）隨着2023年底和2024年初的跑道縮短，該領域將會出現大量整合。”
無論是“老牌企業收購這些公司，還是公司與互補產品聯手，我認爲你會看到兩者——尤其是在消費者方面”。
另一個預測？新銀行和其他金融科技公司在其平台上推出加密貨幣交易的趨勢可能會在來年消退。伯恩鮑姆說：“我認爲人們不會放棄向客戶提供這種服務”，但對於尚未“將其列入路线圖”的初創公司來說，他們可能不會在2023年添加它。
CapitalG 的普通合夥人傑西·韋德勒和合夥人蘇米·達斯
CapitalG 合夥人蘇米·達斯（Sumi Das）在談到他的預測時並沒有考慮小問題：“我認爲金融科技公司的定義將發生巨大變化。”他認爲“舊”的思維方式是，“好吧，你正在爲客戶提供銀行服務。那是一家金融科技公司”。
金融科技公司的新定義可能與金融科技完全無關。“我正在構建一個連接买家和賣家的 B2B 市場，作爲其中的一部分，我正在將融資嵌入該平台，或者我正在構建垂直軟件公司面向利基市場，然後我將添加金融服務，就像 Toast 一樣，”他指着餐廳銷售點和管理系統提供商 Toast 說。他認爲，這些新型金融科技公司將是“最有價值的”。
與此同時，他的同事韋德勒預計，消費者金融科技——那些以消費者及其資金爲目標的初創公司（比如信用卡或新銀行）——將在2023年受到“挑战”。在未來12個月內，風投更喜歡的將是他預測，“更安全的商業模式”，比如向銀行和其他金融服務提供商銷售軟件。“這只是一種非常容易理解的軟件類型商業模式，通常風險更低，成本更低。”
韋德勒還預計，盡管估值整體下滑，但高質量（或他稱之爲“高於平均水平”）的公司仍將獲得最高美元——包括金融科技。“這些公司的估值不會有吸引力，因爲每個人都非常渴望”投資它們。
勞拉·博克，QED 合夥人
根據專注於美國金融科技的 QED 合夥人勞拉·博克（Laura Bock）的說法，創始人不應期望未來6到9個月的融資環境會有很大改善，目前大多數風險投資者都以某種身份回應了這一警告。
但除了籌集現金的困難時期外，博克說她和她的團隊受到來自以色列的創新的“啓發”。她預測，“我們將看到更多金融科技贏家從該地區湧現，追隨 Payoneer、Melio 和 Next 的腳步。”
在以色列之外，博克預計將會有更多的 B2B 金融科技公司爲尋求自動化和智能以優化運營的中小型企業提供“後台‘簡單按鈕’”。她認爲，將有“更多垂直解決方案滲透到大型傳統行業”，例如醫療保健、物流、建築和房地產等，“使用現代工具，因爲這些企業正在尋求提高貨幣化和參與度”。
格蕾絲·伊斯福德，Lux Capital 合夥人
近幾個月來，人工智能越來越成爲風險投資圈內外的話題。從推特用戶到頂級風險投資者，似乎每個人都在談論它。Lux Capital 的合夥人格蕾絲·伊斯福德（Grace Isford）也不例外。
她預測，“到2023年，我們將看到大型語言模型滲透到金融科技領域。”
伊斯福德指出，“在現有（機器學習和 AI）採用的基礎上，它將成爲金融科技公司利用大型語言模型來處理和優先處理索賠、協調工作流程、改善銀行服務。以及加強支付和承保風險管理的籌碼。 ”
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標題：8位風險投資者預測2023年金融科技的主要趨勢
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