隨着2023年的到來，彭博新聞社從華爾街的各大投行和投資機構中收集了500多份電話調查，表達對新的一年的經濟和投資前景的看法。
隨着美聯儲啓動近幾十年最強的貨幣緊縮政策，分析師一致認爲，一些經濟體（特別是發達經濟體）將陷入衰退，盡管是溫和的，將衝擊新興經濟體，各國央行任何鴿派政策的轉向都有很高的要求，即使通脹已經達到頂峰。
主題一：經濟衰退 中國扛起復蘇大旗
1、美國銀行
進入2023年，一個預期的衝擊依然存在：經濟衰退。預計美國、歐元區和英國明年都會出現衰退，世界其他地區應該繼續疲軟，衰退衝擊很可能意味着企業盈利和經濟增長將在今年上半年受到壓力，中國是一個明顯的例外，中國的重新开放爲某些資產提供了緩和的機會。
2、巴克萊銀行
今年全球主要央行激進的加息應該在2023年衝擊世界經濟。我們預計發達經濟體將陷入衰退，我們預測全球增長僅爲1.7%，這是40年來世界經濟最疲軟的年份之一。
3、貝萊德投資研究所
各國央行在尋求抑制通貨膨脹的過程中過度收緊政策，預示着全球經濟衰退即將到來，這使我們在战術上對發達市場的股票保持低比重。我們期望在2023年的某個時候對風險資產的看法變得更加積極，但我們還沒有到那一步。
4、法國巴黎銀行
我們預計2023年全球GDP增長將出現下滑，由美國和歐元區的衰退帶動，中國和許多新興市場的增長也將放緩。
5、瑞士信貸
我們預計歐元區和英國將陷入衰退，而中國則處於增長衰退期。這些經濟體應該在2023年中期觸底，並开始微弱、試探性的復蘇，這種情況建立在美國避免衰退的關鍵假設之上。
6、德意志銀行
我們現在已經預期了九個月的經濟衰退越來越近了。由於俄烏战爭帶來的能源衝擊，德國和整個歐元區可能已經开始出現衰退。自去年初春以來，我們對美國在2023年中期出現衰退的預期有所加強。
7、高盛集團（Goldman Sachs）
我們預計2023年全球經濟增長僅有1.8%，因爲美國經濟放緩與歐洲的衰退和中國的經濟復蘇形成對比。
主題二：高通脹
1、巴克萊銀行
通貨膨脹在2023年不太可能迅速下降，這意味着貨幣政策將不得不採取限制性措施，即使經濟處於衰退狀態。
2、先鋒基金
我們不相信全球央行會在2023年實現2%的通脹目標，但他們會維持這些目標，並期待在2024年和2025年實現這些目標--或者在時機成熟時重新評估這些目標。
主題三：央行政策轉向
1、花旗銀行
我們認爲，美聯儲將繼續前進，即使步伐較淺，這最終意味着美國利率的峰值可能只會在2023年初出現，而不是已經進入。
2、高盛
爲了在更強的實際收入增長中保持低於潛力的增長，我們現在看到美聯儲加息到5-5.25%的峰值，我們不期望在2023年降息。
市場現在對美聯儲更加鴿派的定價，預示着美國央行將在明年年底前开始下調基金利率。相比之下，我們的經濟學家預計在2023年不會有任何降息。如果美國經濟在2023年證明比預期的更有彈性，通貨膨脹更粘稠，股市和國債的價格可能會下跌。
主題四：市場投資機會
1、美國銀行
隨着通貨膨脹、美元和美聯儲的鷹派態度在2023年上半年達到頂峰，預計市場將在今年下半年風險偏好重回市場。標准普爾500指數通常在經濟衰退結束前六個月達到底部，因此，債券在2023年上半年似乎更具吸引力，而股票的背景在下半年應該更好。我們預計標准普爾指數年底將達到4,000點。
在經歷了2023年年初的波動之後，新興市場應該產生強勁的回報。一旦美國的通貨膨脹和利率達到頂峰，中國重新开放，新興市場的前景應該轉爲更有利。由於放开防疫政策和房地產緊縮政策的逆轉，中國股票可能會走強。
2、巴克萊銀行
我們推薦債券而不是股票；股票可能在明年上半年才會觸底反彈。美聯儲基金利率正朝着4.5%以上的方向發展，因此現金是一個低風險的選擇，應該會拖累金融市場的估值。
3、花旗銀行
我們更傾向於購买債券而不是購买股票。但目前我們對美國利率保持中立，而在新興市場买入。
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標題：華爾街主流投行展望2023年全球經濟和市場投資機會
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