金價因聯準會堅定的降息前景而企穩

• 隨著美元和債券收益率的調整，黃金價格在 2400 美元附近徘徊。
• 預計美聯儲今年將降息超過 100 個基點。
• 投資者在等待美國每周申請失業救濟人數數據。

黃金價格（XAU/USD）從周四歐洲時段的兩天低點2380美元略有回升。由於市場預期美聯儲（Fed）將從9月份的會議上開始降息，貴金屬繼續保持堅挺。

與此同時，美元（USD）和債券收益率的一些修正為黃金價格提供了緩沖。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）從三日高點 103.37 跌至 103.00 附近。與此同時，10 年期美國國債收益率跌至 3.90% 附近。從歷史上看，生息資產收益率的下降會降低投資黃金等非生息資產的機會成本，從而對黃金等非生息資產是個好兆頭。

根據 CME FedWatch 工具，30 天聯邦基金期貨定價數據顯示，交易員認為 9 月份降息 50 個基點迫在眉睫。數據還顯示，美聯儲今年將把關鍵借貸利率下調 100 個基點以上。市場對美聯儲採取激進政策立場的猜測是由勞動力市場狀況疲軟引起的，7 月份就業增長放緩和失業率上升表明了這一點。

每日市場動態摘要：金價受益於多重利好因素

• 多重利好因素令金價保持穩定。對美聯儲降息前景的預期不斷升溫，中東緊張局勢升級，使得金價下行空間有限。由於投資者擔心美國難以承受高利率帶來的後果，潛在的經濟放緩支撐了美聯儲大舉降息的前景。
• 雖然交易員對美聯儲今年宣布的激進降息進行了定價，但美國經濟數據並未顯示出顯著放緩。盡管7月份ISM製造業採購經理人指數（PMI）收縮速度快於預期，但佔經濟總量三分之二的服務業活動卻強勁擴張。
• 標普全球市場情報公司（S&P Global Market Intelligence）首席商業經濟學家克裏斯-威廉姆森（Chris Williamson）在評論服務業採購經理人指數的表現時說："7月份的調查表明，經濟在第三季度初繼續增長，增速與國內生產總值以2.2%的年化速度穩健增長相當。"
• 在地緣政治方面，伊朗和以色列之間不斷升級的沖突使黃金的避險吸引力保持不變。據《德幹先驅報》（Deccan Herald）報道，沙特阿拉伯表示，在德黑蘭殺害哈馬斯領導人是對伊朗主權的“公然侵犯”。與此同時，以色列發誓要消滅哈馬斯新首領葉海亞-辛瓦爾。
• 周四時段，投資者將重點關註格林威治時間12:30公布的美國截至8月2日當周初請失業金人數數據。預計美國勞工部公布的數據將顯示，首次申請失業救濟的人數為 24 萬，低於前一周公布的 24.9 萬。

技術分析：金價在 2400 美元附近徘徊

黃金價格在日線時間框架內形成了一個通道，該通道略有上升，但總體表現為三個多月來的橫盤整理。位於 2370 美元附近的 50 天指數移動平均線（EMA）繼續為金價多頭提供支撐。

14 天相對強弱指數（RSI）在 40.00-60.00 範圍內震蕩，表明市場參與者舉棋不定。

如果金價突破歷史高點 2483.75 美元，就會出現新的上漲空間，這將使金價進入未知領域。

下行方面，從 10 月 6 日低點 1810.50 美元附近繪製的 2225 美元上行趨勢線將成為長期的主要支撐。

黃金常見問題

人們為什麼投資黃金?
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

誰買的黃金最多?
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

黃金的價格取決於什麼?
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。

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