股神出逃？？

蘋果在上周五尾盤的時候有一個異常的突發跳水，幅度不大只有2%，但在尾盤最後一刻成交了500億美元，這種天量的拋壓是很少見的。不少人猜測這是股神巴菲特再次賣出蘋果的動作，因爲在今年上半年，老巴已經大比例減持過蘋果的股票了。

一般來說，在沒有完成交易之前，老巴是不怎么會透露做這筆交易的原因的。在今年伯克希爾·哈撒韋股東大會上也有人問，但老巴沒有直面回答，強調主要動機只是風險管理。

不過從最近iPhone16的情況來看，真是低於預期的。國行开售第一天二手市場就破發，以往pro版本加價還能持續一段時間，但這個周末不少黃牛都已經不收現貨了，官方發貨時間也相比去年縮短了1-3周，沒有特別的創新點真是沒法吸引大家換機。

蘋果還是一家好公司，但作爲科技企業的困局就是沒有創新點出來，去年期待的Vision pro效果平平，大家期待的AI還處於畫餅階段，等明年全功能推出後看看能否有亮點出來吧。

不過今年Meta的變化倒是有點意思，上半年Meta 的AI眼鏡在海外大火，在市場剛關注的時候我們就聊過（文末有原文鏈接），到達百萬級的出貨量就是消費市場認可的產品了。當然這個眼鏡只是過渡形態，並不是可穿戴方向的終極狀態。

明後天Meta Connect 2024就要开幕了，而這回我們最關注的是AR眼鏡原型機“Orion”。根據Meta CTO的說法，這款眼鏡可能代表了人類在消費電子領域的頂級成就。

Ray-Ban Meta智能眼鏡跟這款產品差別還蠻大的，前者側重於音頻和攝像功能，但後者則側重視覺增強現實體驗。視覺在人類生活中具有極其重要的地位，如果AR眼鏡真能實現在這個維度上提升人的能力，就真的是顛覆性的產品了。

當然這東西不只是Meta在做，前幾天Snap發布了旗下第五代Spectacles AR智能眼鏡，從外觀的角度上比頭戴的確實好多了，重量上也有一定優化，自重226克相比蘋果Vision Pro的454克輕不少，不過當下沒有多少應用，开發者參與進來豐富生態還需要時間。

成熟以後的AR眼鏡肯定是又一個消費電子爆款產品，量產後會有非常多的公司受益。海外的重點標的除了Meta本身以外，還有眼鏡巨頭依視路，今天Meta宣布與依視路的合作關系延長至2030年，承諾未來將推出更多ray-ban品牌的智能眼鏡產品，目標就是推廣智能眼鏡市場。

而國內的機會就是硬件產業鏈裏的零部件公司了，比如核心光學零部件、OEM、芯片等都有不小機會。不過要注意的是，當下這類產品成本還太高，並不適合大規模生產，市場預期Meta的AR眼鏡今年只是給开發人員和特定受衆准備的，面相消費者的產品要到2027年左右了。

AR眼鏡大家等了很久，以前的產品大多都是在VR領域內的遊戲機，Meta的這款產品或許會成爲AR硬件的拐點信號，明後天產品發布後值得期待一下。

1、市場上午15分鐘整體向上脈衝了一下，隨後又不太行了，紅利方向稍微強一點，其他略弱，總體保持震蕩的狀態。

流動性層面，全市場成交額5500億，相比上周五縮量200億，流動性中樞保持橫盤狀態。還有5個交易日就到國慶長假，市場在假期前有放量還是比較難的，估計要熬到節後才會有大的變化了。

板塊層面，科技方向的情緒繼續在鴻蒙上，周末自主可控情緒進一步發酵帶動了今天盤面的熱絡。這個方向是純題材，基本面上不能過度考究，不少個股今天都出現了衝高回落，明天籌碼壓力是比較大的。

再聊兩個中期關注的方向，貴金屬今天表現強勢，黃金價格繼續創新高是背後的驅動力。降息前黃金的邏輯是比較簡單的，但到降息後就得看美國的就業數據和風險事件驅動了，最近幾天黎巴嫩事件對情緒有一些影響，不過影響應該相對有限。

另一個是紅利，今天紅利指數是領漲市場的。紅利邏輯一直都在，長期看這裏性價比是真挺高的，有股息回報的資產要回歸本質去看待。

今天市場縮量後想在國慶前放量還是蠻難的，客觀上要保持耐心，不過短期看也有一些利好支持：一是明天早晨金融口的會，而且時間還是安排在盤前，或許會有大家期待的動作出現；二是本周有部分A500ETF將建倉，這也會給市場帶來一定的增量資金支持，心態還是得保持積極的。

2、央行時隔七個月重啓14天期逆回購，操作利率下調至1.85%。上午討論這個降息的人比較多，但要考慮央媽上一次做14天的操作是在春節前，7月降息以後是沒有做過14天的逆回購操作的，所以這只是對7月降息的補降。

貨幣政策今年年底前大概率會動，概率較大的是降准，降息的動作核心得看明天的溝通情況，等明早的會上大家就應該清楚了。

3、“價格战”引發經銷商資金鏈斷裂問題，中國汽車流通協會遞交緊急報告。汽車在價格上內卷會影響到整個產業鏈的庫存狀態，這裏講的經銷商資金鏈問題就是典型了，他們手裏一堆貨，因爲降價所以庫存價值持續下跌，並且肯定是用了槓杆的，這種類“流動性危機”咱在A股的實在是太熟悉。這種問題要解就是得有流動性，要不然只能有業內的大哥出來买單了。

4、美商務部擬議禁止美智能聯網汽車等使用中國軟硬件。大選前確實是比較敏感的時期，畢竟出招是能拉選票的，往後看類似的消息可能還會有，市場演繹的路徑就是自主可控。這條线上面也說了，純題材是很難出業績的，籌碼博弈的思路看待就好。

5、根據航班管家，國慶民航預計執行客運航班總量11.5萬班次，同比增長6.2%，同比2019年增長11.20%。雖然航班總量有增長，但今年的票價狀態是真差，查了下國慶假期的票價同比降幅有20%，很多機票的價格都比高鐵便宜，航空業的壓力感覺還得持續一段時間。

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素材來源：官方媒體/網絡新聞

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