人們原以爲華爾街銀行今年的發債工作已經完成大半，但他們本周又發行了275億美元債券，令人始料未及。
美國銀行周二發債大約100億美元。摩根大通、富國銀行和摩根士丹利周一合計發債175億美元。高盛尚未有動靜，如果也加入發債大軍，最終總額還會進一步推高。
發債規模遠超很多人此前的預期：摩根大通策略師曾預測幾大銀行發債總額大約在140億至160億美元之間。但 Schroders Plc 美國固定收益產品管理主管 David Knutson 稱，這些公司現在希望趕在美聯儲進一步收緊政策、發債變得更加昂貴之前抓緊融資。
最重要的是，Knutson 說，全球金融危機過後的監管規定使得銀行渴望保持較高的流動性水平，尤其是現在。
“當前景不明朗時，他們希望流動性充裕，”他說。
與此同時，投資者正在尋找表現優於大盤的證券。來自金融業發行人的美國公司債2022年下跌11.8%，而高評級債券整體下跌13.7%。
銀行通常都在公司債最大的發行人之列，但今年的發行量尤其大。根據彭博匯總的數據，金融機構2022年已經發行約4 277億美元債券，佔總發行量的55%。去年這個時候，這個數字接近3 950億美元，佔比約三分之一。
Amerant Investments Inc．的固定收益副總裁 Baylor Lancaster-Samuel 表示，在2022年余下時間裏，銀行發債情況將主要取決於資產負債表的趨勢，特別是貸款增長和存款流失；但他們可能仍將是發債主力。
“做空大規模發債的大銀行從來都不是一個好選擇，”Lancaster-Samuel 說。
彭博行業研究信貸分析師 Arnold Kakuda 稱，高盛已經暗示將开始收縮資產負債表，但未來幾天可能仍會發行債券 。他補充說，高盛是大銀行中最活躍的發行人，也是2022年上半年最繁忙的發行人之一。
“波動率可能會持續存在，這可能促使銀行在利率可能進一步上升之前提前發行債券，”Kakuda 說。
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標題：美大銀行超預期發債 跑贏大盤的表現令其頗受歡迎
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