信用違約掉期（CDS）市場顯示，投資者开始擔心未來的政府會將意大利“拉出”歐元區。他們正在購买較新的掉期，對衝這一事件的發生，周四交易員將舊掉期的溢價推高至2018年以來的最高點。
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周四，意大利總理德拉吉再次遞交辭呈，並獲得意大利總統Sergio Mattarella批准。意大利總統隨後宣布解散國會，並提前於9月25日舉行全國大選。
受此消息影響，意大利10年期國債收益率日內上漲21個基點至3.69%，德國和意大利10年國債利差進一步擴大至230個基點。
意大利債券原本就因政局動蕩下跌，而歐洲央行一次性加息50基點，他們推出的旨在阻止不當債券收益率飆升的新工具，未能阻止市場暴跌，並使債券拋售進一步加劇。
新舊CDS的差別在於，在2014年歐元區債務危機後，新的國際互換和衍生工具協會 (ISDA) 標准生效，新版提供更大的保護，以防止脫歐後的債務風險。
目前，五年期掉期的ISDA基礎報價擴大了14個基點。荷蘭合作銀行利率策略主管Richard McGuire表示，
這反映了意大利 不穩定的政治背景以及歐洲央行即將退出的刺激政策。ISDA基數比2018年以來的任何時候都要寬，這一事實突出了意大利面臨的潛在國債利差擴大壓力。
經驗豐富的交易員熟悉對衝歐元區解體的風險。在政治動蕩中，意大利的ISDA基數曾數次上升，而法國的掉期也在該國2017年總統選舉前出現了分歧。
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標題：意大利脫歐？交易員正對衝這一潛在風險
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