7月28日，早盤，三大指數高开低走，創業板指盤中翻綠。盤面上，賽道股集體回調，鋰電、光伏、風電等板塊紛紛走低，半導體芯片股大幅拉升，汽車零部件、軍工板塊走勢活躍，個股漲多跌少。臨近午盤，三大指數探底回升，悉數翻紅後，滬指重回3300點關口。盤面上，券商股盤中異動，TOPCon電池、PCB、汽車芯片等板塊漲幅居前，個股呈現普漲態勢。午後，指數震蕩回落，創指再度翻綠。房地產板塊異動，嘉凱城直线觸板，燃氣股快速拉升，南京公用漲停，機器人概念繼續活躍，有色金屬板塊走強，個股依舊漲多跌少。尾盤，指數延續盤整態勢，科創50指數強勢依舊。
1、從盤面上來看：美聯儲凌晨宣布加息75個基點，美元指數回落近1%，美股大幅上漲，納斯達克指數漲幅超過4%，大型科技股普漲。美元指數走弱利於全球股市走強，預計A股將結束盤整，重拾升勢。
A股三大指數集體高开，滬指高开0.36%，深成指高开0.55%，創業板高开0.75%，風電、電機、燃氣、煤炭开盤漲幅居前。
开盤後，半導體、消費電子、PCB板塊大幅拉升3%，盤面呈現普漲格局，北向資金快速流入。10：30後，大盤漲幅收窄進入橫盤整理狀態，滬指3300點得而復失，創業板指數回調更爲明顯。
2、從消息面來看：美聯儲27日宣布加息75個基點，將聯邦基金利率目標區間上調到2.25%至2.5%之間。這是美聯儲今年以來第四次加息，也是連續第二次加息75個基點。
針對75個基點的加息，沒有太多的意外，基本是符合市場預期的。對於A股來說，也算靴子落地，短期擔憂減弱，有利於市場上行。此外，此外，鮑維爾說隨着利率變得更加收緊，放緩加息步伐可能是合適的。這表明了未來的加息幅度可能較小，放緩加息對股市來說是利好影響。而9月份看，美聯儲加息75個基點的預期概率在減弱，加息50個基點的概率在增加，也預示加息幅度變小，加息放緩之下，對市場的影響在逐步減弱！
3、本周我們持續強調兩大重要看點：一個是美聯儲議息會議，另一個是國內的政治局會議。前者剛剛落地，而後者的大幕即將开啓。而相比美聯儲議息會議，國內重磅會議的定調或許是市場最爲關注的。重磅會議我們關注幾個重點：一個是經濟目標的定調，一個是穩增長的政策措施，當然還有重點的貨幣政策等。
衆所周知，我們做投資往往看重預期。此前對於全年5.5%的目標還是相對看好，但疫情影響以及上半年宏觀數據出爐之後，下半年經濟增長壓力很大，全年目標可能弱化。而如果基於這個假設，下半年加大力度的提振效應可能會減弱，比如對於基建投資的提振，對於消費提振的刺激等等，不是說不提振，只是力度可能會相應減弱。映射到我們的投資上，對於基建以及消費相關板塊的業績可能會有影響，進而對估值或有打壓。所以，對應板塊的關注力度或將減弱。
而與之相對應的，在這種不確定下，確定性的方向可能是資金關注的焦點。比如高景氣的成長板塊，由於業績增速明顯，景氣度持續，在宏觀趨勢下對經濟提振效應較強，可能會得到更多的資源傾斜，而市場資金也將更多的關注，就仍有繼續表現的可能。
4、總體來看：隨着美聯儲加息靴子的落地，市場短期情緒有望回升，進而帶動指數反彈。但國內重要會議仍有不確定性，也仍是市場關注的焦點。在多數不確定下，對於高景氣成長板塊的追逐或是相對確定性的，也仍將得到資金的反復青睞，值得重點留意。
5、策略上：目前中報窗口期打开，7月15日之前沒有進行業績預告的公司，往往業績波動在50%以內，市場將進入短暫的業績靜默期，題材股的表現值得期待，消息面刺激對股價的影響將有所擴大。自4月末反彈以來，引領行情的風電、光伏、鋰電、芯片等高景氣賽道股漲幅過高，存在技術性修復需求，個股分化會加劇。而低價、低估、低流通盤的藍籌股有望展开補漲行情。
6、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：
A、源達信息表示，今日主板早盤高开後一度震蕩走低臨近十點再度回升而且分時上也有成交量的配合。分時上黃线領漲白线，說明題材方向也比較活躍，利於激活做多熱情的回升。日线級別順勢突破13日均线，向34日线維持發起攻擊，同時也是3300點整數關口附近，觀察這個位置能否突破。創業板指相對弱勢，日线繼續收錄十字星，還要觀察午後的走向。整體看伴隨擾動因素的落地，市場情緒有所緩解，不過整體趨勢改變還要繼續觀察，因此操作上建議靈活應對的背景下也要注意擇時和倉位，切忌盲目樂觀。
B、興業證券張憶東：下半年A股有望跑贏海外市場 “新半軍”仍是行情引領者
興業證券全球首席策略分析師張憶東近日在投資策略會上分享觀點。他認爲，中長期海外將步入“類滯脹”，“全球化紅利期”已過。下半年美股將走向衰退熊市，核心變量是“殺盈利”，進而再次“殺估值”，最終形成“戴維斯雙殺”，美股最快將在今年四季度後期才可能見底。
“船大抗風浪”。中國經濟仍具備較強的風險抵御能力，不僅擁有龐大的內需市場和完善的上下遊產業鏈，而且提前釋放了風險。與歐美不同，中國的投資時鐘是走向弱復蘇，下半年A股有望跑贏海外市場。
具體到產業層面，張憶東認爲，中長期來看，以“新半軍”(能源科技、信息科技、國防科技)爲代表的科創方向是行情的主线，應該深度挖掘，相信中國的國運；而消費和價值股是配角，基於性價比做波段操作。
他還補充道，“新半軍”追高是有風險的，但這個風險是短期的波動風險，比短期波動風險更大的是錯失战略性機遇的風險。
C、德訊證顧表示，總體看，市場還在延續震蕩，但風格偏向積極；由於題材股的活躍和近期老熱點比如汽車和新能源產業鏈熱度回歸，市場交易情緒保持活躍，賺錢效應屬於中上水平。熱點方向上，從近期的輪動規律看，基建和消費、醫療目前仍屬於邊緣性板塊，一日遊概率較大；反復輪動的老熱點，依然集中於電力、新能源、汽車以及其他中高端制造業上面。而以數字經濟爲代表的科技產業鏈，目前仍有待發力，事件驅動效應尚未完全體現，可以提前准備介入低吸。此外，國防工業當中的航天航空產業鏈，近期利好頻傳，也是重要的備選結構性機會。
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標題：7月28日A股收評：加息落地，國內重磅會議將是接下來重中之重
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