6月全球最大對衝基金橋水基金的歐股空倉曾達105億美元，成爲歐洲市場最大空頭，兩周前披露的歐股空倉降至不足8.5億美元，最新披露的空倉回升到超過30億美元。上周橋水基金高管警告，美聯儲量化緊縮將導致股債下跌高達25%。
8月剛剛平掉大部分歐股空倉，全球最大對衝基金橋水（Bridgewater Associates ）就迅速加倉做空歐股。
當地時間9月1日周四，媒體統計發現，橋水持有的十只歐股空頭頭寸總規模超過30億美元。做空股票包括荷蘭光刻機巨頭、芯片股 ASML，德國保險和資產管理集團安聯（Allianz），以及德國制藥和農用化學品巨頭拜耳（Bayer）。
由於對衝基金只需要披露主要頭寸，橋水做空歐股的倉位應該不止30億美元，結合上一次做空歐股的動向看，已經可以顯示橋水再度發力做空歐股的勢頭。
兩周前的8月17日，華爾街見聞提到，當時披露的橋水歐股空倉主要頭寸規模只有8.45億美元，做空標的集中在三家歐洲公司，遠低於兩個月前的規模105億美元，相當於退出了絕大部分做空歐股的交易。
橋水聯席首席投資官 Greg Jensen 此前表示，不會對個別的頭寸發表評論，橋水在全球很多市場投資，持倉中包含很多國家的資產，涉及很多資產類別，不同資產類別中存在對衝關系，但看某一個市場的頭寸可能會被誤導。橋水的發言人本周四也拒絕就做空歐股置評。但這已經不是今年橋水又一次因做空歐洲市場而吸引關注。
今年6月橋水一再傳出做空歐洲資產的消息。先是6月上旬媒體稱，早在今年4月，橋水基金便運用一籃子信用衍生品做空了歐美公司債。到6月中披露的遞交監管方文件顯示，橋水已押注逾57億美元做空歐股，成爲歐洲市場最大的空頭。一周後的6月下旬，橋水的歐股空倉規模擴大到105億美元，做空的歐洲公司數量從一周前的18家升至28家。
不看好央行緊縮前景 一再警告金融市場會大跌
對於爲何做空做空歐美公司債，Greg Jensen 6月曾解釋，是因爲橋水認爲通脹將比美聯儲預期的更爲根深蒂固，而這最終將迫使美聯儲加快加息步伐。雖然 Jensen 未透露如何做空，但橋水已經從行動到言論表露對歐美未來經濟的悲觀態度。
就在美聯儲將近三十年來首次暴力加息75個基點的6月，橋水創始人達利歐（Ray Dalio）表示全球央行緊縮之路或將難以爲繼，在滯脹持續衝擊經濟之後，央媽們將被要求在2024年开啓降息。達利歐認爲，美聯儲對通脹無能爲力，如今的加息政策，將會把美國帶往滯脹的道路上。
Jesnen 也在6月時警告，央行強勁收緊貨幣將打擊經濟，並可能打擊經濟體內較弱的公司，進而股市可能會在當時水平的基礎上進一步“暴跌”25%。他重申了橋水的觀點：主要金融市場的疲軟不會是“暫時的”。
上周 Jensen 又預計，隨着美聯儲加速量化緊縮（QT），美國實體經濟與金融市場將出現大幅下滑，“資產市場將下跌20%到25%”。
Jensen 還預計，美聯儲的 QT 和加息將壓低通脹和經濟，但未必能幫助美聯儲實現其遏制通脹的目標，“高通脹將更加頑固，整個收益率曲线將上行，尤其是長期利率。”
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標題：卷土重來？8月大舉平倉後 橋水又加倉做空歐股
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