本周重點新聞回顧 (8月29日-9月3日)
一、國內要聞部分：
1.疫情有點嚴重
本周，石家莊主城區靜默，深圳兩個區靜默，成都全城「原則居家」三天， 全國高風險區近1600個左右。
尤其是成都，在經歷之前的高溫，限電停產之後，再遭遇疫情而不得不居家，如果全員檢測結果不好，2000萬人口的成都，會不會成爲第二個上海？就經濟總量算，2021年成都的GDP達2.5萬億，佔全國（114.37萬億）的2.18%。如果說上海是中國東部經濟的中心，那么成都絕對是西南的中心，其樞紐意義重大，就去年成都的雙流國際機場旅客吞吐量4011.7萬人次，居全國第二。這樣大的城市因限電和疫情而多次停擺，不僅對中國經濟造成重大的影響，而且衝擊世界的供應鏈，衆所周知，在成都好幾家世界名企，如特斯拉，德國大衆車廠，富士康蘋果手機代工廠。
2.中美芯片大战升級
美國對中國技術能力打擊的再次升級。
自8月9日，美國總統籤署《芯片法案》，禁止14奈米以下的芯片銷往入中國，然後在8月12日，美國商務部宣布對設計GAAFET集成電路所需的EDA軟件實行新的出口管制。
產業觀察家洪仕斌對北京商報記者表示。“美國EDA斷供就是想讓中國內地沒工具設計3nm及以下的高端芯片，設計卡死在5nm，制造卡死在7nm。然後拉开中美在高速運算、AI等方面的距離。”
EDA是芯片IC設計中不可或缺的重要部分，是一種廣泛使用的技術的高級形式，屬於芯片制造的上遊產業，涵蓋集成電路設計、布线、驗證和仿真等所有流程。EDA被行業內稱爲“芯片之母”。
對中國斷供EDA軟件等於是在芯片產業上卡脖子，嚴重影響到中國半導體後期的發展。
8月31日，芯片設計公司英偉達又表示，美國官員要求其停止向中國出口用於人工智能工作的兩種頂級計算芯片，此舉可能會削弱中國公司進行圖像識別等高級工作的能力，並阻礙英偉達在中國的業務。
英偉達表示，這一禁令影響了其用於加快機器學習任務的A100和即將推出的H100芯片。
英偉達把相關的禁令提交美國SEC，預計新的出口限制將使他們第三季收入減少4億美元，英偉達股價應聲大跌。
美國官員告訴英偉達，新規定“將解決涉及的產品可能被用於或轉移到中國的‘軍事最終用途’或‘軍事最終用戶’的風險”。也就是說，高階AI芯片出口中國，要經過美國商務部基於「國家安全」的審核。
在被問及對此有何評論時，美國商務部不愿透露它爲不能再運往中國的人工智能芯片制定了什么新標准，但表示正在審查其與中國有關的政策和做法，“防止先進技術落入壞人之手”。
韓國三星6月底量產3納米芯片，7月份出貨，他們第一個客戶是加密貨幣挖礦機芯片廠上海磐矽半導體技術有限公司。如今美國出台芯片法案，拉韓國進入芯片四聯盟，CHIP 4，會不會影響韓國在中國的半導體業務發展？即使韓國在中國蓋廠，也拿不到設備，因爲美國《芯片法案》對14奈米以下芯片制程設備也進行了管制。
3.人民幣破6.9 和貿易順差
(1)人民幣貶值
在8月30日，離岸美元兌人民幣匯率衝高到6.9235，人民幣12個交易日內累計貶值超過1800點。現在外匯市場，大家在猜測不是人民幣能不能破7，而是什么時候破7。
美聯儲連續加息，美國的核心CPI以及失業率开始上升，油價下降，房價下降，似乎通脹开始回落，市場期待鮑威爾的鴿派指引，但是在傑克森霍爾全球央行峰會，鮑威爾的講話打消了市場這種加息會緩解，明年會降息的期待。市場預期9月份會加息75個基點，美元指數一度接近110。
美聯儲加息，美元加息，歐洲央行，英國央行，澳洲央行紛紛跟班。中國也有通脹擡頭的趨勢，但是由於社融數據不好以及房地產危機，在8月15日，中國人民銀行爲了救市，意外祭出了降息工具。美聯儲是加息，中國央行是降息，於是，人民幣匯率年內再次急貶，衝高到6.9235，隨着美元繼續加息，匯率上7 也不遠了。如果人民幣匯率破“7”，經濟沒有增長，進出口貿易沒有增長，則弊大於利，匯率如跌破關鍵點位，可能對市場信心帶來較大衝擊，加速資本外流。
在人民快速貶值期間，至少有幾家銀行接到人民銀行的窗口指導，警告不要大舉出售人民幣。消息人士指，過度購买美元會接到人行電話查詢，有中資行交易員表示，人民銀行或不希望人民幣匯率貶值過快，希望控制節奏。
當然，人民幣貶值可能有利於出口，例如紡織業(人民幣每貶值1%，紡織服裝行業銷售利潤率上升2%至6%)，航運業，鋼鐵行業，家電等。海外工程承建、 海外業務佔比較多的會直接受益於人民幣貶值。
但是 ，前提是出口對象如美國，沒有出現經濟衰退。目前，美聯儲加息縮表正在嚴厲地打擊需求端，如鮑威爾所說，會造成家庭和企業的痛苦和經濟放緩。很多經濟分析師認爲，加息過重，會造成美國在2022年底-2023年經濟衰退。這樣的結果，必然打擊美國對外的需求，而直接影響中國的出口行業。也就是說，目前的出口增長或不可持續。
(2)目前的貿易順差增加，並不能大幅推動中國的經濟增長
國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英表示，2022年上半年，我國貨物貿易進出口呈現較強的韌性。我國國際收支口徑的貨物貿易順差3207億美元，增長36%，爲歷年同期最高值。
但是，東方金誠首席宏觀分析師王青認爲，目前較大的貿易順差，並不意味着外需對宏觀經濟增長的拉動力增強。他說，統計外需對經濟增長的拉動力要扣除價格變動因素。他認爲，是出口商品價格上漲推動的出口額增長，實際上，伴隨今年以來出口量走弱，淨出口對經濟的拉動力在下滑。
數據顯示，一季度我國出口額同比增長15.8%，貿易順差同比大增48.8%，但伴隨出口量同比負增長，淨出口對經濟增長的拉動率卻僅有0.2%、大幅低於上年同期的4.6%。東方金誠判斷，二季度外需對經濟增長的拉動力將繼續處於0.5%以下的低位。
(3)貿易順差增加可能是因爲「出口大幅增加、進口增速低於預期」
國際評級公司穆迪的一位市場分析專家對法新社表示：鑑於在上海的企業6月份走出了停擺狀態，恢復了運營，大量積壓商品進入了流通市場。
不過，根據中國海關提供的數據，上個月，中國外貿進口僅增1%，遠低於彭博社對分析師調查中得到的4%的預估值，顯示中國國內需求疲軟。 美聯社報道稱，進口需求疲軟反映出中國房地產不景氣。房地產行業是海外鐵礦石等原材料的主要客戶。房地產投資下滑，對上遊原材料需求整體較弱 。
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數據顯示，6月份开始中國進口2333.2億美元，同比增速由5月的4.1%放緩至1.0%。
其中值得關注的是佔中國對外貿易大比例的加工貿易，尤其是半導體和手機，家電等進出口額都有負增長，由於馬上進入秋冬季，新冠疫情目前也有死灰復燃的趨勢，嚴格的防疫和檢疫措施，將嚴重影響進出口貿易。如果國內經濟復蘇緩慢，進口需求大增的概率不大，進口將延續較低增速。
(4) 進口俄羅斯能源（石油和天然氣）或加劇中美衝突。
中國企業最近幾個月都加大購买俄羅斯原油。俄羅斯因爲烏克蘭战爭而遭到制裁，歐美买家不購买俄羅斯原油，導致俄羅斯原油價格大幅折扣。中國海關總署的數據顯示，5月份中國進口俄羅斯原油總量將近842萬桶，進口路线包括東西伯利亞太平洋（East Siberia Pacific Ocean）管线，以及通過海運方式。但是，中國購买俄羅斯能源數量不斷增加，令華盛頓及其盟友不快。美國爲首的西方陣營正對俄實施嚴厲貿易、金融制裁。
比亞迪股價8月31日在香港市場下跌7.9％，創出七周來最大跌幅，也是基准恆生指數中表現最差的個股。在此之前，伯克希爾8月30日晚間向交易所提交文件稱，8月24日其持有的比亞迪H股股份已從20.04％降至19.92％。
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二、國際新聞部分
美國勞工部公布數據顯示，美國8月季調後非農就業人口增31.5萬人，預期增29.8萬人，前值由增52.8萬人下修至增52.6萬人；8月失業率爲3.7％，8月平均時薪同比增5.2％，平均時薪環比增0.3％，8月勞動參與率爲62.4％。
美國8月非農數據顯示勞動力市場表現雖超預期但就業增長放緩。勞動力市場仍緊俏、居民實際收入下降、生活成本上升、服務業需求仍處於修復階段是美國就業市場仍保持韌性的原因。
美聯儲將於9月20日至21日舉行議息會。美聯儲主席鮑威爾在8月底已釋放繼續加息的“鷹派”信號，並稱會給經濟帶來“痛苦”。他表示，爲了降低通脹而採取的貨幣政策措施可能會導致經濟增長率下滑和就業市場疲軟。
在美國公布非農數據之前，歐元區8月通脹率升至9.1%，再度創下歷史新高，且高於市場預期。這令歐洲央行在9月8日的貨幣政策會議上繼續大幅加息的壓力倍增。分析指出，歐美通脹水平目前均居高難下，盡管持續加息可能令經濟衰退的風險上升，但歐洲央行和美聯儲近期的表態均顯示出其仍將以穩定物價爲首要任務。
自2021年11月份以來，受供應鏈趨緊等因素影響，歐元區通脹率持續快速上升，今年2月爆發的烏克蘭危機導致能源供應減少，能源價格持續上漲，加劇了通脹上升的趨勢。歐元區核心通脹率的持續攀升凸顯價格壓力正向更加廣泛的經濟領域蔓延。經濟學家預計，歐元區通脹率還未觸頂。隨着天然氣價格和電價飆升，未來幾個月歐元區通脹率將進一步上升，可能達到兩位數。
最新的通脹數據加大了歐洲央行加息抑制通脹的壓力。數據發布後，德國央行行長約阿希姆·納格爾立即表態稱，歐洲央行應當計劃在9月份的會議上進行大幅度的加息，否則，通脹預期可能會持續地位於2%的目標水平之上。
歐洲央行將於下周舉行貨幣政策會議，外界普遍預期歐洲央行在此次會議上會繼續加息至少50個基點，甚至75個基點。爲遏制通脹進一步惡化，歐洲央行7月啓動十余年來首次加息，將歐元區三大關鍵利率均上調50個基點。
英國經濟面臨多重風險
高企的能源價格、持續攀升的通脹率、不斷提高的利率水平以及已經陷入萎縮的增長水平，英國經濟正被多重風險所包圍，前景充滿不確定性。經濟合作與發展組織（OECD）日前發布的2022年第二季度國內生產總值（GDP）初值報告顯示，英國經濟出現萎縮，第二季度環比下滑0.1%。
受到俄烏衝突以及夏季高溫幹旱天氣的影響，英國在今年夏天遭遇能源供應困境，發電成本大幅上漲，英國民衆的電費账單節節攀升。而在能源價格持續攀升的情況下，英國通脹水平也水漲船高，已經成爲主要發達經濟體中首個通脹水平突破兩位數的國家。
爲抑制通脹，英國央行已經從去年12月开始持續加息，但英國高企的通脹依然沒有得到緩解。更重要的是，持續加息將不可避免地損害英國經濟的復蘇與增長，不過英國央行似乎也沒有其他更多選擇。
根據花旗的估算，預計英國2023年年初的消費者價格指數將超過18%，零售物價指數通脹率甚至將飆升至21%。而面對沉重的通脹上行壓力，英國央行除了繼續加息外似乎也沒有其他更好的選擇。
從2021年12月开始，英國央行便开啓了加息之路，並且始終保持着“鷹”派的貨幣政策態度。在今年8月的貨幣政策會議上，英國央行更是大幅加息50個基點，顯示出了其繼續對抗通脹的決心。截至8月，英國央行已經將利率從0.1%提高到1.75%。
G7同意對俄石油實施價格上限 美專家稱此舉無異於“自我毀滅”
美國財政部長耶倫2日發表聲明稱，G7財長已就對俄羅斯石油價格實施限制達成協議。期待在未來幾周內最終確定價格上限的具體實施方案。耶倫在聲明中表示，此舉一方面能夠給全球能源價格施加下行壓力，確保俄羅斯石油以較低價格流動來維持全球能源市場的供應，另一方面將大大減少俄羅斯對烏特別軍事行動的主要資金來源。
美國非營利組織“歐亞中心”執行副總裁拉斯穆森表示，七國集團此舉將使全球能源市場形勢惡化，並對各國產生“反噬”效果。
拉斯穆森表示，對俄羅斯實施石油限價的做法很可能會讓俄羅斯停止向西方供應石油。對俄羅斯來說，尋找愿意遵循市場機制的新买家很容易，除非七國集團也計劃向這些买家施加制裁。但這樣的做法勢必會進一步損害全球能源市場。
同時，考慮到過去幾個月裏，西方國家對俄羅斯實施的制裁已經導致西方多國食品和能源價格飆升、通脹高企。拉斯穆森表示，西方繼續這樣的做法無異於是在進行“自我毀滅和經濟自殺”。
韓國8月貿易逆差創66年以來最高紀錄
韓國8月貿易逆差規模達94.7億美元，創下开始相關統計66年以來的最高水平。因韓國半導體產品出口受挫、進口能源價格上漲，韓國在世界中“出口強國”的地位正在動搖。
韓國產業通商資源部於9月1日發布的數據顯示，韓國8月貿易逆差規模達94.7億美元，創下开始相關統計66年以來的最高水平。韓國貿易收支已經連續5個月出現逆差，這是自2008年全球金融危機後，時隔14年首次出現的情況。
出現貿易逆差情況的主要原因是，韓國出口貿易的主力產品——半導體的出口份額減少。電腦、無线通信設備、顯示器等信息通信產業產品的出口額都大幅下降。另外，韓國對其最大貿易夥伴——中國的進出口貿易也連續4個月出現逆差，這自1992年中韓建交以來的30年時間裏尚屬首次。再加上進口能源價格大幅上漲、韓元持續貶值，給需要依靠進口能源和原材料的韓國也帶來負擔。
截至今年8月，韓國累計貿易逆差規模爲247億美元。專家預測在今年韓國的整體貿易收支情況中，逆差規模將達500億美元，將達到开始相關統計以來的最高值。
本世紀或出現首次“三峰”拉尼娜現象
世界氣象組織稱，曠日持久的拉尼娜事件很可能至少持續到年底，成爲本世紀首個“三峰”拉尼娜現象，連續跨越北半球三個冬季，同時也是南半球的三個夏季。
世界氣象組織《厄爾尼諾/拉尼娜最新通報》預測稱，目前的拉尼娜現象將在未來6個月內持續，2022年9月至11月有70%的可能性，但將在2022年12月至2023年2月逐漸下降至55%。
2022年7月中旬至8月中旬，隨着信風增強，熱帶太平洋地區的拉尼娜條件有所加強，影響了氣溫和降水型態，加劇了世界不同地區的幹旱和洪水。
此外，非洲之角和南美洲南部持續嚴重的幹旱顯示出拉尼娜現象的特徵，東南亞和澳大拉西亞的降雨量也高於平均水平。而這份新的《拉尼娜最新通報》證實了區域氣候預測，即非洲之角的毀滅性幹旱將惡化，影響到數百萬人。
三、加密貨幣重要資訊
1、《富爸爸》作者警告：比2008年更大崩盤來了; 數百萬人將徹底出局
2、比特幣創過去7年來最差8月表現
據Coinglass數據，比特幣價格在8月下跌14.62%，創下過去7年來最差的8月表現，從歷史上看，也僅有2015年（下跌18.67%）、2014年（下跌17.55%）的表現比今年更糟。 值得注意的是，比特幣在9月的表現通常比8月還要差。
3、華爾街之狼 Jordan Belfort：我錯了，BTC具長期投資價值
4、Crypto.com 誤將100美元退款退成1050萬美元！澳洲女子买豪宅被告
5、LUNC代幣單周暴漲 71%。
6、V神出書《Proof of Stake》9月上市！ 捐贈ETH獲取籤名電子書及紀念NFT
下周市場展望：
本周市場風格發生轉換，周期等價值股接替成長股开始表現，在情緒整體回升以及流動性相對寬松提振下，階段有延續可能。9月哪些板塊可以重點關注？如何看待下半年的消費板塊行情？針對近期走勢和投資者關心的問題。
1、本周市場出現一波較大殺跌，新能源板塊等一度回調，但周期、金融板塊出現逆勢上漲。當前，市場風格是否已經發生轉變？從歷史數據來看，9月哪些板塊可以重點關注？
進入“十四五”周期，經濟動能轉向受科技推動的高新技術產業。二級市場中，相關新能源汽車、新能源（包括氫能和儲能）、新材料、半導體、光刻機、芯片等，獲得了機構、產業資本以及衆多中小投資者的青睞。伴隨着科技企業投融資通道打开，新能源及半導體爲代表的科創成長板塊將是經濟增長的發動機，或因轉型初期的多空分歧較大，出現中繼過程中的劇烈波動，但行情初中期的大級別回撤應是投資者上車機會，維持 9月“核心賽道”將繼續向好表現的判斷觀點，優選“龍頭企業+業績增長+突破在即”好股票博弈主升浪，應是機會大於風險。
2、日前，國務院增加了3000億元以上政策性开發性金融工具額度，這一政策將帶來怎樣的影響？對於投資者關心的二級市場，哪幾個行業容易優先受益？
政策性开發性金融工具額度再增加3000億元以上，其主要投向仍然是用於補充重大項目資本金，這將進一步增加有效投資，有利於應對貸款需求不足，爲後續重大基建項目趕工期、搶進度，形成更多實物工作量提供有效支撐。對於新老基建項目將形成實質性利好，可以關注風電、光伏、智能電網、水利等板塊。
3、國內A股市場中煤炭標的暴漲背後的深層邏輯有哪些？如何看待煤炭股的未來走勢？
近期煤炭板塊走強，一方面在於國際煤炭價格上漲對國內煤炭市場的支撐，另一方面在於煤炭供給趨緊以及電廠需求增長帶動的價格上漲，同時，煤炭行業上半年整體盈利能力的提升也是煤炭板塊走強的主要因素，短期來看，全球煤炭市場供需緊張將繼續支撐煤炭板塊走強，可繼續關注煤炭股未來的投資機會。
4、寧德時代本周發布中報業績，利潤增長的同時，動力電池毛利率大幅下跌，如何看待寧德時代的下跌？是否是調整的开始？
成長板塊短期是集體下跌的，表明整體上行之後，價格和估值相對高企下，有回撤的需求，這並非寧德時代單獨的下跌。基本面看，公司二季度鋰電池盈利回升，在產業鏈布局下產能建設再加碼，加上創新技術與產品持續迭代，整體產品力行業領先而且產能穩定擴張，向好的趨勢依舊，後期股價也仍有支撐的基礎。
5、弱周期的消費板塊一直是當經濟復蘇後的主力軍，如何看待下半年的消費板塊行情？哪些細分領域值得關注？
消費板塊來說，目前業績表現穩定的主要是白酒，尤其是高端白酒。而醫藥與家電板塊均產生分化，且整體增速環比是出現下滑的。下半年來看，消費板塊的行情主要還是要看整體消費增速的回暖情況，最值得關注的細分領域依然是高端白酒，家電受地產行業低迷影響，醫藥板塊依然承受醫保集採負面效應，食品板塊與宏觀消費增速關系密切，只有高端白酒波動相對更小，且在中秋雙節後，年末面臨元旦春節雙節備貨行情。
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標題：幣海財經0904丨一周重點新聞回顧與下周A股展望
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