Home 外匯投資點評 歐洲多年來最大IPO:保時捷計劃於9月底或10月初上市

歐洲多年來最大IPO:保時捷計劃於9月底或10月初上市

by admin - 2022-09-06 164 Views

周一,大衆汽車就子公司保時捷股份公司的首次公开募股(IPO)舉行了監事會會議。

會後其發表聲明稱,保時捷股份公司計劃將在9月底或10月初舉行 IPO,具體時間將根據市場環境決定,但預計會在今年年底前在德國法蘭克福證券交易所完成上市。

據知情人士稱,即便在市場動蕩的情況下,保時捷的估值依舊達到600億-850億歐元,並吸引了不少投資者,將成爲歐洲多年來規模最大的 IPO。但正常的市場條件下,保時捷的估值可能會更高,達到800億-1000億歐元。

根據報道,保時捷股份公司的 IPO 將向公开市場出售四分之一的優先股,佔其總股份的八分之一。 

同時,保時捷汽車控股公司(Porsche SE)將獲得25%加一股的普通股股票,以加強其對保時捷股份公司重要決策的影響力,剩余的投票權則仍歸屬於大衆汽車公司。

此前,皮耶希家族希望通過保時捷收購大衆汽車,但之後因資金問題終止。最終,皮耶希家族的 Porsche SE 成爲大衆汽車的控股公司,持股比例達到53%;而大衆汽車則成爲負責汽車制造業務的保時捷控股公司的母公司。

這也導致皮耶希家族和大衆汽車之間一直存在若有若無的分歧,在這一次的 IPO 中也能看得出來。

大衆汽車希望通過這一次的 IPO 來募集盡可能多的資金來支持其電動汽車轉型計劃,但皮耶希家族則希望能夠更直接參與到保時捷股份公司的管理並擁有更多話語權,因此並不希望股票發行價格過高。

但據投資銀行 Jefferies 的分析師 Philippe Hochois 表示,樂觀主義者相信,如果皮耶希家族等主要股東持有保時捷股份公司的大量股份,該 IPO 將更具吸引力。

今年歐股市場遭遇寒冬,但這並沒有阻止投資人對保時捷 IPO 的熱情。據稱,這次 IPO 的預購訂單已經超過其發行股票的總量,包括美國資管上市公司普徠士在內的知名公司都有興趣認購股份。

周一,大衆汽車還表示,卡塔爾投資局計劃購买保時捷股份公司4.99%的股份。知情人士則稱,紅牛飲料公司的創始人 Dietrich Mateschitz 以及路威酩軒集團(LVMH)的董事長 Bernard Arnault 對這次 IPO 也有興趣。

此外,大衆汽車還表示將計劃向德國、奧地利、瑞士、法國、西班牙和意大利等國的散戶投資人提供保時捷股份公司的優先股。

但也有人表示,因爲公司治理問題,德國大型 IPO 的常規投資方,如歐洲和美國的資管公司,目前仍對認購保時捷股份公司的股份態度猶豫。不過,由於外界需求十分旺盛,保時捷想要補上這部分的缺口並不難。


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