2023年散戶投資者會再遭重創嗎？

輕松賺錢的時代已在2022年戛然而止。

股市遭受重創，標普500指數錄得2008年以來的最差年度表現，債券也未能給任何人的投資資產提供保護，房地產市場暴跌，加密貨幣崩盤，據加密貨幣平台CoinGecko估計，加密貨幣行業僅市值就縮水了1.5萬億美元。

由通脹率和利率上升引發的市場動蕩促使散戶投資者紛紛尋找可投資目標。事實證明，現金並非垃圾，而一種默默無聞的政府債券成爲了最不可能的熱門投資品種之一，即使你必須克服可怕的技術障礙才能买到這種債券。

以下是2022年的最佳和最差投資品種，以及對2023年投資方向的一些建議。

●現金

華爾街投資者向貨幣市場基金和超短期債券投入了數萬億美元。另一方面，希望實現收益最大化的消費者已將目標轉向大額存單，以及類似高盛旗下消費者銀行業務平台Marcus的高收益儲蓄账戶，這類產品的年收益率已處於多年來最高水平。

“很多投資者一直都沒有機會用現金賺錢，”紐約梅隆銀行財富管理公司的全國投資組合負責人傑裏米·岡薩爾維斯(Jeremy Gonsalves)表示，“但現在，從美國國債收益率到定期存單，所有產品的回報都很誘人，有段時間沒看到這種情況了。”

●債券

美國I系列儲蓄債券2022年成爲了難以置信的明星投資目標，這種低風險債券提供經通脹率調整的收益率。僅2022年10月，這種默默無聞債券的發行額就達到近70億美元，大約是2021年全年的7倍還多，投資者爭相追逐其創紀錄的9.62%收益率。

雖然I債券收益率已從高點回落，但理財顧問指出，那些想把暫時闲置的資金進行投資的人，I債券可能仍然是有吸引力的選擇。

●能源股

這是2022年股市投資的一個明顯贏家。俄烏衝突對石油、天然氣和其他大宗商品的供應造成衝擊，而它們的市場需求原本就因爲新冠疫情限制措施的放松而高漲。這使能源股成爲2022年市場表現最好的，標普500能源分類指數上漲超過57%。

嘉信理財(Charles Schwab)首席投資策略師利茲·安·桑德斯(Liz A n n Sonders)告誡稱，2023年，石油公司的盈利增長將很難達到2022年的水平，但其他策略師認爲，即使全球經濟已顯出衰退苗頭，石油和其他能源大宗商品的市場需求也仍將保持強勢。

●科技股

如果說2021年的科技股投資主題是逢票就买，那么2022年的心態很快就變成了有票就賣。所謂的FAANG股票—即Facebook母公司Meta Platforms、亞馬遜、蘋果、奈飛和谷歌母公司Alphabet—領跌，市值損失超過3萬億美元。

重倉科技股的成長型基金和交易所交易基金(ETF)也被拖入了下跌漩渦，其中包括凱西·伍德(Cathie Wood)管理的ARK Innovation ETF，該基金2022年已暴跌67%。

進入2023年，由於通脹率居高不下、衰退風險隱現以及消費者信心下降對企業盈利造成威脅，全球股市將繼續逆風而行。先鋒領航(Vanguard)投資咨詢研究中心負責人弗蘭·金尼裏(Fran Kinniry)說，投資者應該定好回報目標，這樣才能確定自己愿意承擔多大風險。

金尼裏說：“隨着通脹率上升，人們應該注重獲得經通脹調整後的實際回報，而不是名義回報。”

●加密貨幣

2022年是加密貨幣行業非常慘淡的一年。甚至在山姆·班克曼-弗裏德(Sam Bankman-Fried)的加密貨幣交易所FTX令人震驚的崩塌之前，數字資產領域就被包括TerraUSD崩潰以及Three Arrows Capital 和Celsius Network倒閉在內的一系列破產倒閉事件所動搖。接連不斷的破產累積起來，套住了越來越多的客戶資金。

彭博銀河加密貨幣指數顯示，最大加密貨幣比特幣已下跌64%，總市值暴跌了70%多。

曾因吸引到帕麗斯·希爾頓(Paris Hilton)和吉米·法倫(Jimmy Fallon)等名人投資爲傲的非同質化代幣(NFT)也大幅下挫。從美國國家橄欖球聯盟(NFL)四分衛湯姆·布雷迪(Tom Brady)到偶像級流行歌手麥當娜(Madonna)，都因推廣加密貨幣投資而惹上了官司。

● 模因股

模因股2021年的飆漲，要歸功於政府推出刺激政策和疫情期間人們普遍增加儲蓄背景下散戶交易者的熱烈追捧。2022年，模因股遭受了重創。

隨着利率上升和消費者在通脹高企之際紛紛收緊开支，Bed Bath & Beyond股價下跌超過80%，AMC Entertainment Holdings暴跌76%，引領模因股飆漲的 GameStop下跌逾50%。處於網上交易熱潮中心地帶的經紀公司Robinhood Markets的股價也從高點回落，自2021年7月IPO以來下跌近80%。